2025年2月21日，財(cái)政部聯(lián)合國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局六部門發(fā)布了《政府性融資擔(dān)保發(fā)展管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自2025年3月1日起施行。

《辦法》從機(jī)構(gòu)定位、業(yè)務(wù)規(guī)范、政策支持、績效考核、監(jiān)管機(jī)制等維度構(gòu)建了政府性融資擔(dān)保體系的制度框架，旨在推動(dòng)政府性融資擔(dān)保體系健康發(fā)展，規(guī)范政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為，進(jìn)一步推動(dòng)擔(dān)保行業(yè)市場化業(yè)務(wù)與政策性業(yè)務(wù)的分離，強(qiáng)化對小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠領(lǐng)域的支持，是財(cái)政金融協(xié)同支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要舉措。聯(lián)合資信認(rèn)為，《辦法》的發(fā)布有利于進(jìn)一步細(xì)化融資擔(dān)保體系，明確政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的職責(zé)定位，保障政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)經(jīng)營，提升政策性擔(dān)保體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在切斷與地方債務(wù)關(guān)聯(lián)的同時(shí)，小微企業(yè)與“三農(nóng)”主體融資成本有望降低。

本文將從政策背景、核心內(nèi)容及政策影響三方面展開解讀。

小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體長期面臨“融資難、融資貴”問題，根源在于其資產(chǎn)規(guī)模小、信用信息不透明、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。盡管近年來金融監(jiān)管部門通過定向降準(zhǔn)、普惠金融考核等政策引導(dǎo)資金流向小微領(lǐng)域，但商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制和資本回報(bào)率的考量，仍傾向于“惜貸”或提高利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)貸款需求仍未得到有效滿足，且融資成本普遍高于大型企業(yè)2~3個(gè)百分點(diǎn)，部分縣域農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體甚至因缺乏有效抵押物而無法獲得貸款。

此前，擔(dān)保公司存在市場化業(yè)務(wù)與政策性業(yè)務(wù)劃分不清的情況，因此，主要省級擔(dān)保公司均成立了相應(yīng)政府性融資擔(dān)保子公司，獨(dú)立承接和開展政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，但仍有部分政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在定位不清、偏離主業(yè)、資本實(shí)力不足等問題，部分機(jī)構(gòu)追求盈利，偏離政策性目標(biāo)，或受地方政府干預(yù)為融資平臺提供隱性擔(dān)保，加劇債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例不合理，部分地區(qū)銀行僅承擔(dān)10%~20%的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任甚至無需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)代償壓力過大，可持續(xù)性堪憂。

近年來，中央多次強(qiáng)調(diào)發(fā)揮政府性融資擔(dān)保的“增信分險(xiǎn)”作用。2023年《關(guān)于促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》明確提出健全融資風(fēng)險(xiǎn)市場化分擔(dān)機(jī)制，將擔(dān)保與銀行、保險(xiǎn)并列作為重要政策工具。此外，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，亟需通過結(jié)構(gòu)性政策工具穩(wěn)就業(yè)、促增長，而小微企業(yè)貢獻(xiàn)了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為政策重點(diǎn)扶持對象。

《辦法》從機(jī)構(gòu)定位、業(yè)務(wù)規(guī)范、政策支持、績效考核、監(jiān)管機(jī)制等維度構(gòu)建了政府性融資擔(dān)保體系的制度框架，主要內(nèi)容如下：

1.明確機(jī)構(gòu)定位與業(yè)務(wù)目標(biāo)

《辦法》明確了政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)公共屬性，強(qiáng)調(diào)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)需堅(jiān)持“保本微利”原則，不以營利為目的，重點(diǎn)服務(wù)單戶擔(dān)保金額1000萬元及以下的小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體；并對政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)比例進(jìn)行硬性約束：支小支農(nóng)擔(dān)保金額占比原則上不得低于80%，其中單戶500萬元及以下的占比原則上不低于50%。政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)先服務(wù)勞動(dòng)密集型、就業(yè)吸納能力強(qiáng)的企業(yè)及縣域特色產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)穩(wěn)崗擴(kuò)崗與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

2.嚴(yán)格規(guī)范業(yè)務(wù)范圍

《辦法》明確禁止政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為政府債券發(fā)行、地方政府融資平臺增信，限制非主業(yè)股權(quán)投資（僅允許科技創(chuàng)新?lián)Ｂ?lián)動(dòng)模式）；同時(shí)逐步減少或取消對小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體的抵質(zhì)押擔(dān)保，鼓勵(lì)信用擔(dān)保，降低融資門檻，提升該類主體的融資可得性。

3.完善政策支持體系

《辦法》提出地方財(cái)政部門可通過資本金補(bǔ)充、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼等方式提升機(jī)構(gòu)資本實(shí)力，亦推動(dòng)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，明確銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)遵循平等互利、公平誠信原則，并落實(shí)優(yōu)惠利率、降低或取消保證金要求。

4.強(qiáng)化監(jiān)管與績效考核

《辦法》強(qiáng)化了對政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，省級財(cái)政部門應(yīng)定期更新機(jī)構(gòu)名單，并報(bào)送備案，確保機(jī)構(gòu)合規(guī)性。在考核方面，對政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)弱化盈利指標(biāo)考核，重點(diǎn)考核支小支農(nóng)業(yè)務(wù)規(guī)模、擔(dān)保費(fèi)率、代償率等，結(jié)果與財(cái)政補(bǔ)貼、負(fù)責(zé)人薪酬掛鉤。

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測方面，《辦法》提出地方金融管理機(jī)構(gòu)對政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行差異化分類監(jiān)管，同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，要求機(jī)構(gòu)完善保前評估、保后管理流程，嚴(yán)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，《辦法》首次鼓勵(lì)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場化的信用評級，在銀擔(dān)合作、風(fēng)險(xiǎn)防范、日常監(jiān)管中，依法依規(guī)、積極合理使用評級結(jié)果。

文章來源： 聯(lián)合資信